Come viene calcolato il VAN?

Viene applicata la formula VAN = Σ CFₜ / (1 + r)ᵗ includendo investimenti negativi, flussi positivi e valore terminale. Il tasso r è il WACC o il costo opportunità impostato dall’utente.

Calcolo VAN e TIR (NPV/IRR)

Calcola VAN, TIR, indice di profittabilità e payback scontato con scenari ±100 bps per valutare investimenti immobiliari e industriali.

Calcolo VAN & TIR (NPV / IRR)

Analizza la redditività di investimenti immobiliari e industriali: inserisci flussi di cassa, tasso di sconto e valore terminale per ottenere VAN, TIR, indice di profittabilità, payback scontato e scenari ±100 bps richiesti da banche e investitori.

Ultimo aggiornamento: Maggio 2025 – Allineato alle linee guida OIC 9, EBA e GIPS.

Procedura rapida

1. Inserisci flussi (investimenti negativi e rendimenti positivi).

2. Imposta tasso di sconto e valore terminale.

3. Leggi VAN, TIR e scenari per il business plan.

Flussi di cassa

Anno	Importo (€)	Azioni

Parametri finanziari

Tasso di sconto (WACC) %

Valore terminale (€)

Note piano economico

Risultati principali

VAN

60.247 €

TIR

22,8 %

Profitability Index

1,4

Payback scontato

4 anni

Scenari ±100 bps

Scenario	Tasso	VAN (€)
-100 bps	7 %	65.630
Scenario base	8 %	60.247
+100 bps	9 %	55.069

Insight automatici

VAN al 8 %: 60.247 €.
TIR: 22,8 % – Confrontalo con il WACC aziendale.
Indice di profittabilità (PI): 1,4.
Payback scontato: 4 anni.
Terminal value considerato: 25.000 € al termine del periodo analizzato.

Strategie operative

Verifica la coerenza tra tasso di sconto e rischio dell’investimento (WACC, CAPM o costo opportunità).
Esegui scenari ottimistici/pessimistici sui flussi di cassa per testare la robustezza del TIR.
Usa la Profitability Index per confrontare progetti di scala differente: PI > 1 indica creazione di valore.
Ricorda che il TIR presuppone reinvestimento al medesimo tasso: confrontalo sempre con VAN e payback scontato.
Archivia ipotesi e fonti utilizzate: richiesto da OIC 9 e dalle best practice GIPS/IVASS per audit e diligence.

Registro valutazione

Tasso di sconto: 8 %

Note: Business plan impianto fotovoltaico 1MW. WACC = 8%, scenario stress ±100 bps. Flussi netti post-tax.

Riferimenti normativi

IVASS Reg. 24/2016 – Valutazione investimenti e monitoraggio dei flussi di cassa
EBA Guidelines on loan origination & monitoring – Stress test ±100bps sui tassi di sconto
OIC 9 – Svalutazioni per perdite durevoli e requisiti di attualizzazione dei flussi
CFA Institute – Global Investment Performance Standards (GIPS) per il calcolo di VAN e TIR

Disclaimer

I risultati hanno finalità informative e non costituiscono consulenza finanziaria personalizzata. Prima di assumere decisioni di investimento, integra il calcolo con analisi di sensitività, verifica fiscale e confronto con il costo del capitale approvato dal CdA o dal comitato investimenti.

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